נתונים פונדמנטליים
אלקטרה מוצרי צריכה/ אלקטרה צריכה – שווי שוק 2,350 מ’. עוסקת בייבוא, ייצור ושיווק של מוצרי צריכה חשמליים, וכן בהפעלת רשתות קמעונאיות בתחומי החשמל, המזון, הספורט והפנאי.
מגזרי הפעילות העיקריים של החברה:
- מוצרי צריכה חשמליים: החברה מובילה את שוק מיזוג האוויר בישראל למעלה מ-75 שנה, עם מכירות של למעלה מ-400,000 יחידות בשנה. בנוסף, היא עוסקת בייבוא, ייצור, ייצוא והפצה של מערכות HVAC (חימום, אוורור ומיזוג אוויר) לשוק הישראלי והאירופאי. החברה משתפת פעולה עם המותג BOSCH Thermotechnology. יש לציין שאלקטרה מצמצמת את המפעל בראשון לציון, ונראה שיש חולשה הן בשוק המזגנים בישראל (בשל תחרות מול יבוא זול) והן במערכות החימום באירופה.
- קמעונאות מוצרי חשמל: החברה מפעילה את רשתות "מחסני חשמל" ו"שקם אלקטריק", עם 75 סניפים ברחבי הארץ.
- קמעונאות מזון: בשנת 2021 רכשה החברה 35.5% ממניות קבוצת "יינות ביתן", המפעילה 151 מרכולים תחת המותגים "קרפור", "יינות ביתן", "מגה" ו"שוק מהדרין". בנוסף, החברה חתמה על הסכם זיכיון ל-20 שנים עם רשת חנויות הנוחות הבינלאומית "סבן אילבן" להפעלת המותג בישראל, אך במאי 2024 נמכרה הרשת לאחר הפסדים.
- ספורט ופנאי: החברה מחזיקה בזיכיון בישראל על בגדי ספורט של המותג "קולומביה", ומפעילה רשת של 50 חנויות ספורט ופנאי תחת המותגים "אדידס", "קולומביה", "שבילים" ו"אאוטסיידרס".
- נדל"ן: החברה עוסקת גם בתחום הנדל"ן הקמעונאי, במטרה לזהות ולנצל הזדמנויות בתחום ולהעלות את ערכה. בין הפרויקטים שלה, מרכז מסחר ותעסוקה באתר מפעל מיזוג האוויר שלה במערב ראשון לציון.
אחד התחומים הבולטים של החברה הוא קמעונאות המזון – קארפור. ב-מאי 23' הושקו 50 סניפים ונכון להיות יש כ-126 סניפים. נכון להיום החברה מחזיקה ב-49% בקרפור. עד היום השיקה בישראל 1,500 מוצרים מהמותג הפרטי של קרפור, והצפי הוא להשקות רבות נוספות. נראה שהמוצרים המושקים הם זולים באופן ניכר מהמתחרים הישראלים.
תחום המזון הציג שיפור חד מאוד ב-2024, עם מעבר מהפסד מגזרי של כ-60 מ' לרווח מגזרי מעל 100 מ'.
צפויה להנות מחוק 'מה שטוב באירופה טוב בישראל' עם יכולת לייבא בקלות רבה יותר מוצרים נוספים של קרפור. פרסמה צפי רווח מגזרי לשנת 2025 של 150-180 מ'.
בתחום קמעונאות החשמל קיבלה זיכיון להפצה ומכירה של סמסונג.
בשנת 2024 הציגו EBITDA בנטרול תקן IFRS16 (כלומר – אביטדה אחרי ששולמו הוצאות שכירות) של 355 מ', כשברבעון הרביעי הקצב היה 400 מ'.
תוצאות המגזרים:
פרסמה תוכנית אסטרטגית ל-2026:
תחום המזון: הכנסות של 5 מיליארד עם EBITDA של 300 מ'
קמעונאות חשמל: הכנסות של 2.6 מיליארד עם EBITDA של 120 מ'
ספורט ופנאי: הכנסות של 0.8 מיליארד עם EBITDA של 85 מ'
מוצרי צריכה חשמליים: הכנסות של 1.6 מיליארד ו-EBITDA של 145 מ'
סך הכל: הכנסות 10 מיליארד ו-EBITDA של 650 מ'
נכסי נדל"ן הניתנים למימוש – כחצי מיליארד ש"ח. חוב נטו – כ-820 מ' ש"ח, EV בערך 3.2 מיליארד.
נסחרת סביב מכפיל EBITDA 8 על התוצאות כיום – סביב תמחור הוגן. אם החברה תגיע ליעד שלה ל-2026 היא שווה משמעותית יותר, אך קשה לי להשקיע בהסתמך על כך. למעקב.
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות