נתונים פונדמנטליים
שירותי בנק אוטומטיים – שווי שוק 920 מ’.החברה עוסקת בהפעלת מערכות סליקה וחיוב של כרטיסי אשראי. כתבתי על ש.ב.א ב-2020 וממליץ על פוסט עדכני יותר של אביעד באשה.
בדצמבר 2024 השיקה את מערכת Shva Insights, אך בינתיים קשה להעריך האם תהיה לכך תרומה משמעותית לתוצאות.
אלה התוצאות בשנים האחרונות:
מזומן ונכסים פיננסיים עודפים של כ-190 מ'.
בניכוי הכנסות מימון מניירות ערך, העסק עצמו בקצב רווח של כ-40 מ' נקי, כשדווקא ברבעון 4 ראינו קצב נמוך יותר.
קיימת דילמה האם ניתן לקזז את המזומן מול שווי השוק שכן להבנתי לפחות רובו (אך לא ידוע בדיוק כמה) נדרש רגולטורית ומהווה בעצם חלק מהעסק.
רווח של כ-40 מ' שם אותנו על מכפיל רווח של כ-24.
ש.ב.א. היא עסק איכותי מאוד אך אינו מצליח לצמוח בקצב גבוה (כיאה לעסק שכבר שולט בתחומו).
כדי לעמוד ברף התשואה שלנו (הכפלה בשנתיים – שלוש) שב"א תצטרך להנות מהתרחבות מכפילים משמעותית יחד עם צמיחה גבוהה במיוחד, אך קשה לבנות על זה. למעקב.
הערות אישיות
התחברו כדי לכתוב הערות אישיות