קנון

קנון הולדינגס – שווי שוק 13,500 מ’. חברת החזקות בשליטת עידן עופר.

החזקת ליבה אחת – כ-49.8% ב-OPC Energy, יצרן חשמל פרטי הפועל בישראל ובארה״ב (גז, סולאר, רוח).

בעבר קנון החזיקה גם ב-ZIM וב-Qoros, ומימשה אותן בהדרגה. עד סוף 2024 היא מכרה את יתרת ההחזקה ב-ZIM תמורת כ-394 מיליון דולר – מה שהפך את OPC לנכס הליבה היחיד והשאיר בקנון רמת מזומן גבוהה ללא חוב מהותי ברמת ההחזקה.

כל התוצאות המאוחדות של קנון היום כמעט זהות ל-OPC, כי זה הנכס התפעולי היחיד שמשמעותי.

שווי ההחזקה באופיסי – 15.4 מיליארד ש"ח
מזומן נטו בסולו – 2.1 מיליארד ש"ח 

דיסקאונט הוצאות ניהול – 0.2 מיליארד

שווי NAV – כ-17.3 מיליארד ש"ח 
דיסקאונט של כ-22%. אני לא חושב שאו.פי.סי עצמה מאוד אטרקטיבית במחיר הזה והדיסקאונט יחסית צנוע. לא עוברת.

קנון – שווי שוק 4,000 מ'. חברת השקעות זרה השולטת בחברת הספנות “צים”,חברת האנרגיה “או.פי.סי.אנרגיה” וחברה לייצור רכב בסין.
עיקר הנכסים של קנון מורכבים מהחברות הציבוריות צים ספנות ואו.פי.סי ובנוסף מזומן והשקעות לטווח קצר.

דיסקאונט סביר, במיוחד בהתחשב בכך שהאחזקות של קנון הן חברות ציבוריות שאפשר להשקיע בהן ישירות. לא רואה פה משהו מעניין במיוחד. לא עוברת.

קנון – שווי שוק 5,356 מ'. חברת השקעות זרה השולטת בחברת הספנות “צים”,חברת האנרגיה “או.פי.סי.אנרגיה” וחברה לייצור רכב בסין.
עיקר הנכסים של קנון מורכבים מהחברות הציבוריות צים ואו.פי.סי ובנוסף מזומן והשקעות לטווח קצר.

המניה נסחרת בדיסקאונט של 30% על הנכסים. לדעתי זה דיסקאונט שלא מצדיק השקעה באמצעות חברת אם במקום רכישת חברות הבנות- צים או או.פי.סי- ישירות. לא עוברת.