כנפיים אחזקות

כנפיים אחזקות – שווי שוק 285 מ’. עוסקת בהחכרת מטוסים ע”י “גלובל כנפיים”, בשירותי תחזוקה לחיל האוויר באמצעות “כנפי תחזוקה”, בשירותי קרקע בנתב”ג ע”י QAS ומחזיקה במניות אל-על. 

החזקות סחירות – גלובל כנפיים ליסינג + אל־על ≈ 47.1 מ' דולר
מזומנים, פקדונות והשקעות נזילות ליום 27.11.25  ≈ 21.6 מ' דולר
סך הכל NAV (שווי נכסי):  68.7 + 48.4 = 117.1 מ' דולר

NAV מוערך: ≈ 430 מ' ש"ח
בסך הכל אפשרות לא רעה. זולה אבל אני לא רואה ארוע שיסגור את הדיסקאונט. סחירות דיי נמוכה. למעקב.

כנפיים אחזקות – שווי שוק 265 מ’. עוסקת בהחכרת מטוסים ע”י “גלובל כנפיים”, בשירותי תחזוקה לחיל האוויר באמצעות “כנפי תחזוקה”, בשירותי קרקע בנתב”ג ע”י QAS ומחזיקה במניות אל-על. 

שווי החזק בגלובל ליסינג 140 מ'.
1.78% באל-על שווה 118 מ'.
כנפי תחזוקה – שווי 85 מ' ש"ח לפי מכפיל 7 על רווח לפני מס
50% מחברת QAS  – שווי 92 מ' ש"ח לפי מכפיל 7 על רווח לפני מס
הקימה ב-2023 מיזם לתחזוקת מטוסים -NAYAK
65 מ' ש"ח במזומן נטו.

סך הכל שווי נטו 480 מ'. 

דיסקאונט של כ-50%. חזרה לחלק דיבידנד. 

בסך הכל אפשרות לא רעה. זולה אבל אני לא בטוח שיש ארוע שיסגור את הדיסקאונט. סחירות דיי נמוכה. למעקב.

כנפיים אחזקות – שווי שוק 129 מ’. עוסקת בהחכרת מטוסים ע”י “גלובל כנפיים” ומחזיקה מניות אל על. הון עצמי 66 מ' דולר.

החלק של כנפיים באל-על שווה לפי שווי שוק 45.7 מיליון.
החלק של כנפיים בגלובל כנפיים שווה לפי שווי שוק 66 מיליון.
כנפיים תחזוקה–  אלה תוצאות כנפי תחזוקה:

כנפי תחזוקה הרוויחה 12.8 מ' ש"ח ב-2022, מכפיל 10 נותן שווי של 128 מ' ש"ח.
QAS שמספקת שירותי קרקע לחברות תעופה ומפעילי מטוסים פרטיים. QAS גם שותפה שווה עם מלונות דן להפעלת טרקליני נוסעים ו-VIP בנתב"ג.

הרווח של QAS עלה ל-4.55 מ' דולר (חלקה של כנפיים) או 16 מ' ש"ח. במכפיל 10 -שווי של 160 מ' ש"ח.

נקבל שווי כולל של 400 מ', פי שלושה משווי השוק. לדעתי זה דיסקאונט מספיק מעניין. חברה מעניינת.