מיחשוב ישיר

קבוצת מיחשוב ישיר (מחשוב ישיר) – שווי שוק 1.07 מיליארד. 

הקבוצה היא למעשה חברת החזקות על וואן טכנולוגיות: מחזיקה כ־35.85% ממניות וואן טכנולוגיות, שנותנת חשיפה רחבה לשירותי IT, אינטגרציה, תשתיות מחשוב, מיקור חוץ ומרכזי תמיכה. בנוסף יש פעילות קטנה של מימון ציוד IT דרך טקליס שירותי מימון.

וואן טכנולוגיות נסחרת בשווי שוק של כ־4.3 מיליארד ש"ח
החזקת מחשוב ישיר: 35.85% מההון של וואן טכנולוגיות
שווי החזקה לפי שווי שוק עדכני – 1.5 מיליארד

מזומן נטו בסולו – כ־80 מיליון ש"ח (הערכה)

סך הכל NAV – כ-1.6 מיליארד ש"ח. 

מול שווי שוק של כ־1.6 מיליארד, המניה נסחרת בדיסקאונט משמעותי על ה־NAV, סביב 35% עד 40%, אפילו אחרי דיסקאונט הנהלה וכלליות שמרני וללא ערך מפורש לטקליס.

חסר לי טריגר שיסגור את הדיסקאונט. סחירות נמוכה.  למעקב.

מיחשוב ישיר– שווי שוק 1,320 מ’. 

עוסקת בתחומי התוכנה והמחשבים ע”י “וואן טכנולוגיות”.

שווי ההחזקה של מחשוב ישיר בוואן היא 1,850 מ’ 

דוחות סולו

למיחשוב ישיר עצמה הוצאות הנהלה וכלליות נטו בסך כ-1.7 מ' וחוב 11 מ'. שניהם יחד מצדיקים דיסקאונט מינורי של 20-30 מ'. 

נקבל דיסקאונט של כ-30% שזה יפה מאוד, אך חסר לי טריגר שיסגור את הדיסקאונט. סחירות דיי נמוכה.  לא עוברת.

מיחשוב ישיר– שווי שוק 754 מ'. עוסקת בתחומי התוכנה והמחשבים ע”י “וואן טכנולוגיות”. שווי ההחזקה של מחשוב ישיר בוואן היא 1,066 מ' ולמרות שאין חוב ברמת הסולו מיחשוב ישיר נסחרת  בדיסקאונט של 30% על ההחזקה שלה שזה יחסית גבוה.

מבנה חברת האם רזה וכנראה לא מצדיק דיסקאונט כל כך גדול אבל זה מצב שנמשך לא מעט זמן וכנראה לא עתיד להשתנות ובגלל שרוב מוחלט של הרווח מגיע מוואן שאיני חושב שזולה במיוחד אני לא רואה פה משהו מספיק מעניין  לא עוברת.