אירודרום

הון עצמי 123 מ' ש"ח עם חוב נטו בגובה 102 מ' ש"ח, אימקו עם אופציה חזקה להתרחבות באירופה אך בשקלול הירידה בצבר ובערך מכפיל רווח 20 – לא עוברת

אירודרום – שווי שוק 320 מ’. החברה עוסקת במתן שירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כלי טייס בלתי מאויישים (כטב”מ). עוסקת בשירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כטב”מים גם גורמים נוספים בשרשרת הערך כגון פיתוח ספרות להדרכה,תוכנה לייעול שרשראות הייצור ,פתרונות איסוף,עיבוד וניתוח מידע מהאוויר באמצעות כטמב”מים ללקוחות ביטחוניים ופרטיים וזאת על ידי רכישת חברות בנות.

אירועים בולטים

בדצמבר 2024 התפטרו שני דח"צים שציינו בעיות בניהול החברה.
כמו כן במרץ 2025 הסתבר שהזמנה ממשלתית שדווחה קודם צומצמה משמעותית. 
פברואר 2025 – במקביל לדיווח על העסקה בארה"ב, החברה מדווחת שהלקוח הממשלתי שוקל לצמצם באופן מהותי את הזמנת הרכש הגדולה (73.6 מיליון ש"ח), בטענה לאי עמידה בלוחות אספקה. המניה צונחת בכ־30% ביום אחד, ושוק ההון מתמחר מחדש את רמת הסיכון והוודאות של צבר ההזמנות.
מרץ 2025 – החברה מעדכנת כי ועדת המכרזים של הלקוח הממשלתי החליטה רשמית על צמצום היקף ההזמנה הגדולה, למעט אספקות שכבר בוצעו, וכי יתרת הזמנות בסך כ־11 מיליון ש"ח תישאר בתוקף. החברה מדגישה כי אינה צופה חשיפה מהותית לסחורה שהוזמנה מצדדים שלישיים, אך ברור שהפוטנציאל שחישב השוק על הזמנת הענק נמחק ברובו.
מרץ 2025  -מנכ"ל ומייסד החברה רועי דגני החברה התפטר. 
מאי 2025 – ביטול הזמנה נוספת מאותו לקוח ממשלתי בהיקף של כ־4.8 מיליון ש"ח, על רקע חילוקי דעות לגבי אי עמידה באספקות קודמות. נותרות הזמנות נוספות בסך כ־6 מיליון ש"ח שעדיין בתוקף. זה מעמיק את אי־הוודאות סביב היחסים עם הלקוח המרכזי ואת היכולת של החברה להוכיח ביצוע תפעולי עקבי בפרויקטים גדולים.
מאי 2025 – בית המשפט המחוזי בתל אביב דוחה את בקשת החברה לבטל צו עיקול על סך מיליון ש"ח במסגרת תביעה של NPO מערכות על הפרת הסכם הפצה ואי־תשלום תמורה. באותה תקופה מדגיש המנכ"ל בכתבה כי "התזרים והדוחות במצב משברי" ומציג תחזיות צמיחה אגרסיביות להכנסות 2026 (כ־16 מיליון דולר, כמעט פי ארבעה מהכנסות 2024), מה שמחדד את הפער בין יעדים שיווקיים לבין בסיס פיננסי שעדיין רעוע.
מרץ 2026 – התקשרה עם מספר משקיעים בעסקת השקעה בסך כולל של כ-41 מיליון ש"ח כנגד הקצאת מניות המהוות כ-34.88% מהון המניות המונפק של החברה לאחר ההשקעה, וזאת בתמורה למחיר למניה בסך של 80 אגורות דהיינו בפרמיה של 14% על שער הסגירה של מניית החברה נכון למועד אישור העסקה. יצוין כי אחד המשקיעים התחייב להשקיע בחברה סך של 37,800,000 ש"ח כנגד הקצאת מניות המהוות כ־32% מהון המניות המונפק של החברה לאחר ההקצאה, המקנות לו שליטה בחברה. יום לאחר מכן דיווחה על התקשרות עם משקיע זר שהינו חברה המאוגדת בארה"ב ואשר נסחרת בבורסת הנאסד"ק בעסקת השקעה בסך כולל של 9,219,000 ש"ח, כחלק מההתקשרות, הצדדים הסכימו לנהל משא ומתן להתקשרות בהסכם מחייב להקמת גוף משותף שיאוגד בארה"ב, אשר יוחזק בשיעור של 51% על ידי המשקיע ו49% על ידי החברה.

זינוק בצבר ושיפור ניכר ברווח בשנת 2024. חברה מעניינת.

אירודרום – שווי שוק 40 מ’. החברה עוסקת במתן שירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כלי טייס בלתי מאויישים (כטב”מ). עוסקת בשירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כטב”מים גם גורמים נוספים בשרשרת הערך כגון פיתוח ספרות להדרכה,תוכנה לייעול שרשראות הייצור ,פתרונות איסוף,עיבוד וניתוח מידע מהאוויר באמצעות כטמב”מים ללקוחות ביטחוניים ופרטיים וזאת על ידי רכישת חברות בנות.

בדצמבר התפטרו שני דח"צים שציינו בעיות בניהול החברה – בהחלט מדאיג. 

כמו כן במרץ 2025 הסתבר שהזמנה ממשלתית שדווחה קודם צומצמה משמעותית. 

במרץ 2025 המנכ"ל ומייסד רועי דגני החברה התפטר. 

למרות שהמחיר זול על הנייר, זה נראה כמו מלכודת ערך קלאסית, אין כאן ודאות והעסק עצמו לא נראה משהו כרגע. לא עוברת.

אירודרום – שווי שוק 34 מ’. החברה עוסקת במתן שירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כלי טייס בלתי מאויישים (כטב"מ). עוסקת בשירותי תפעול,תחזוקה והדרכה של כטב"מים גם גורמים נוספים בשרשרת הערך כגון פיתוח ספרות להדרכה,תוכנה לייעול שרשראות הייצור ,פתרונות איסוף,עיבוד וניתוח מידע מהאוויר באמצעות כטמב"מים ללקוחות ביטחוניים ופרטיים וזאת על ידי רכישת חברות בנות , לאירודרום יתרת מזומנים של 14מ' ש"ח אשר נבעו מגיוסי הון בהיקפים גדולים שהחברה ביצעה.


החברה לא צומחת מספיק וממשיכה לשרוף כסף וגם הצבר לא מראה פה על בשורה גדולה עם קצב ההוצאות של החברה היא צריכה לצמוח ביותר מפי 2 בלי להגדיל הוצאות וזה לא נראה הכיוון וסיכוי סביר שיגמר הכסף בקופה קודם לכן מסוכן מידי. לא עוברת.